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银价一年间跌逾7% 现“咸鱼翻身”的多重信号

2017-09-19 14:02:53 新浪综合 评论 字号 繁体中文 关闭 收藏 打印 复制

  来源:金十数据

  今年以来,金银比从年初的70稳步上升,并在75以上的水平保持了三个月之久。周一亚市早盘金银发生闪崩,但金银比仍企稳75关口,表明银价被低估。而除此之外,还有多个信号表明白银多头迎来曙光。

  今年以来,金银比从年初的70稳步上升,并在75以上的水平保持了三个月之久,即使是周一(9月11日)亚市早盘金银发生闪崩,金银比仍企稳75关口。而观察30年来金银比和银价的表现可以发现,金银比的中枢位置约在55-60的区间,当金银比超过70时,银价往往被低估,当金银比低于40时银价则被高估。从更安全的角度考虑,金银比超过75时,是做多白银的极好机会。

  除此之外,还有多个信号表明白银多头迎来曙光。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,白银的商业净空头头寸在截至9月5日当周增加11100手合约至76688手,上一次白银的商业净空仓如此大幅增加还是在2010年9月的时候,当时白银在两次失败尝试后一举上破19.25美元/盎司。而与此同时,在银价上涨的背景下,白银的未平仓合约出现下降,贵金属专家巴兰格(Michael Ballanger)认为,这表明空头开始回补,对于白银价格而言也是一个积极信号。

  其次,目前相对强弱指数(RSI)和指数平滑异同移动平均线(MACD)指标均显示白银处于超买区域,这是极度看跌的信号,但9月银价的上涨态势却十分强劲。巴兰格表示,RSI和MACD指标以及银价已经连续几个星期同步上升,过去40年中这一现象仅在2009年底、2010年初摩根大通被指操纵银价时才出现过。

  2009年12月,摩根大通持有逾40%的COMEX卖空白银量,在历史上、在任何主要的市场当中,都没有比这个更大的市场份额或者垄断行为。然而,2010年7月,美国通过《多德-弗兰克法案》,禁止金融市场裸卖空(投资者直接在市场上卖出自己根本没有持有的股票、黄金、白银、原油、铜等),摩根大通在多次被控告操纵白银市场后解除了白银市场项目,随后白银市场出现的一幕令投资者大跌眼镜,在大约半年时间里,白银从15美元/盎司暴涨至近50美元/盎司。

  而与黄金相比,白银除了有对冲通胀的功能外,其工业需求也有望帮助白银跑赢黄金。在实物市场上,白银需求有望在未来几个季度继续回升,为白银价格带来支撑,因除了工业需求外,光伏产业的迅速发展也给白银需求带来了一线生机。英国的资产管理公司ETF Securities分析认为,太阳能电池板对白银的需求将与日俱增,并有望在2018年创下纪录新高1.48亿盎司。

  过去一年银价下跌超过7%,在贵金属市场中表现垫底,不过,巴兰格认为,基于以上出现的多个信号,白银接下来有望打一场“翻身仗”,他表示,如果近期白银出现回调,他将在17.5美元/盎司的位置做多白银。



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